Investors endgame i Electrolux – analytikern ser möjlig exit

Electrolux problem i Nordamerika har under flera år varit tydliga – med en pressad kylskåpsaffär som tyngt både marginaler och förtroende.

– Äntligen, säger Johan Eliason när han ombeds kommentera beskedet.

Han syftar på att bolaget nu tar tag i sina långvariga problem i Nordamerika – där den egna tillverkningen av kylskåp varit en tydlig belastning.

– Det strukturella problemet för Electrolux har varit Nordamerika, och särskilt kylskåp. Övrig verksamhet är sund. Nu lägger de ned sin egen kylskåpstillverkning och sourcar från kostnadsledaren Midea. Samtidigt får de in en ny kategori de inte haft tidigare – toppmatade tvättmaskiner som kommer att tillverkas lokalt i USA, vilket blir tufft för marknadsledaren Whirlpool, säger Eliason.

Enligt honom kan förändringen också bana väg för något större.

– Att förhoppningsvis lösa problemet i USA var antagligen en förutsättning för nyemissionen, men jag misstänker att Investor ändå är säljare av Electrolux på sikt. Nu när USA verkar ha godkänt Midea som köpare borde det vara möjligt att till slut sälja allt till dem – som jag förstod det var det stötestenen 2023 när Midea var intresserade.

Risker på kort sikt – potential på längre

Men även om åtgärderna adresserar de strukturella problemen i USA lyfter andra bedömare fram tydliga risker i närtid.

I en färsk analys pekar Citi på att nyemissionen är stor i relation till bolagets värdering, samtidigt som de preliminära kvartalssiffrorna var svaga.

– Storleken på nyemissionen och svagheten i de preliminära resultaten för första kvartalet 2026 kan tynga aktien på kort sikt, skriver Citi.

Men i ett längre perspektiv ser Citi en annan potential.

– Om åtgärderna leder till att rörelsemarginalen varaktigt närmar sig 6 procent anser vi att den nu nedpressade värderingen har en betydande uppsida, skriver Citi.