Kepler: Syns inte i värderingen – köp
Stabiliteten och höga andelen av försäljning i USA återspeglas inte i värderingen.
Det skriver Kepler om Assa Abloy och upprepar nu köp.
I analysen skriver Kepler att Assa Abloys försäljning och vinst per aktie kommer fortsätta öka under kommande år, samtidigt som risken är låg.
Under 2025 kommer också volymerna öka när räntorna sjunker och den amerikanska tillväxten fortsätter. Samtidigt kommer höjda tullar, som Donald Trump lovat att införa, kompenseras med höjda priser.
Analyshuset upprepar köp med en riktkurs på 375 kronor.
”Underliggande marginaler bör förbättras nästa år på grund av ovanstående som kompenserar för utspädning från förvärv nyligen och vi räknar med oförändrade marginaler i årstakt. Balansräkningen ger stöd för en fortsatt hög förvärvstakt i koncernen och finanschefen ser många förvärvsmöjligheter i alla divisioner”, skriver Kepler.
”Stabiliteten i verksamheten och dess höga andel av försäljningen i USA (50 procent) återspeglas enligt vår mening inte i dess värdering.”
Följ taggar