Legendaren ser Bessents drag som krisvarning: ”Nått brytpunkt”

Grundaren av investeringsförvaltaren Bridgewater Associates beskriver sig som djupt bekymrad över den amerikanska finansministern Scott Bessents besked till obligationsmarknaden i onsdags och sällar sig till det läger som ser en dramatisk minskning av USA:s statsskuld som nöldvändig.

”Om det här inte tas itu med nu kommer skulden att nå nivåer som inte kan hanteras utan stort lidande”, skriver Dalio i ett inlägg på plattformen Linkedin.

Han anser att USA:s finansdepartement endast har begränsad kapacitet att köpa tillbaka statsobligationer.

Scott Bessent sade på torsdagen att det kan ske för belopp som överstiger 4 miljarder dollar på regelbunden basis.

I juli månad kom det amerikanska budgetunderskottet att passera 432 miljarder dollar och tidigare i veckan passerade den sammantagna statsskulden 40 000 miljarder dollar.

Tror på guld och bitcoin

Dalio föreslår en trepunktsplan för att krympa underskottet:

• Minskade statliga utgifter

• Höjda skatter

• Sänkta räntor

”Alla tre skulle behöva genomföras på samma gång för att undvika att någon av dem tar överhanden ... om någon av (faktorerna) växer sig för stor innebär det att anpassningen blir traumatisk”

För enskilda investerare rekommenderar Ray Dalio att dra ned på innehav i skuldtillgångar som statsobligationer och att söka skydd mot den utveckling han ser sig framför sig med 10–15 procent av portföljen i guld och ”litegrann” i bitcoin – den kryptovaluta som av delar av marknaden ses som en digital motsvarighet till ädelmetallen.

”De flesta ekonomier har liknande skuld- och underskottsproblem. Storbritannien, EU, Kina och Japan har det allihop. Därför tror jag på liknande anpassningsprocesser till skuld och valutadevalveringar i de flesta ekonomier ... därför räknar jag med att icke-statliga pengar som guld och bitcoin kommer göra relativt väl ifrån sig”, skriver han.