Ljusning i ekonomin – experternas sju aktietips

Förra veckan pekade flera konjunkturssiffror mot samma riktning: Svenska ekonomin kan börja skönja ljuset.

Då släppte Swedbank och Silf nya siffror som visade att inköpschefsindex (PMI) för svensk industri steg för tredje månaden rad. Samma dag kom ny statistik som visade att svenskarna planerar att minska på sitt sparande – vilket kan bädda för ökad konsumtion.

– När det är oroliga tider brukar hushållens sparande öka. Tittar man framåt så finns det fortfarande orosmoln, men mindre än det var innan sommaren. Hushållens förtroende börjar återhämta sig, sa Nordeas Torbjörn Isaksson då.

På fredagen kom nya siffror på PMI i tjänstesektorn som visade på högre fart och nivåer som inte noterats på tre år.

– Så vi får allt fler tecken på att svensk ekonomi har kommit en bit i återhämtningen. Den bästa bedömningen är att återhämtningen kommer fortsätta i en lite bättre takt, sa Danske Banks Susanne Spector.

”Tror på bolaget”

Johan Thorén, förvaltningschef och medgrundare till Strand Kapitalförvaltning, är inne på samma spår. Han tror att vändningen kommer, förutsatt att omvärldsläget inte förvärras. Då öppnar det upp ett trevligt läge att investera, menar han och pekar ut flera aktier att slå till på innan tåget går.

– Efter Liberation Day sa Hexagon att det blev tvärstopp hos dem. De var inte direkt påverkade av tullarna, men deras kunder blev det. Men det kommer igång nu. Så när konsumenterna kommer tillbaka tror jag på bolaget.

Inom verkstadssektorn, som fått ett uppsving den senaste tiden, pekar han ut Atlas Copco.

– Atlas Copco har gått riktigt dåligt i år. Men de senaste veckorna har de visat styrka. Jag tror att Atlas kommer gå bättre än de flesta andra inom verkstad. Den tycker jag man ska titta på.

Då kommer konsumenter tillbaka

En annan aktie Johan Thorén lyfter som köpvärd är Meko. Även där pekar han på konsumenternas återkomst som en bidragande faktor.

– Under fjärde kvartalet kommer konsumenter få tillbaka förtroende att åka tillbaka och serva sin bil. Under andra kvartalet meddelade Mekonomens servicegraden sjönk drastiskt. Men servicelampan slutar inte blinka för det, förr eller senare åker man in med bilen. Jag tror inte att det kommer komma någon stark rapport i Q3, men antagligen kommer fjärde kvartalet vara bättre då konsumenter faktiskt kommer tillbaka.

NCAB, som är en form av grossist för kretskort, pekar han ut som en liten doldis. Bolaget har känt av en inbromsning från aktiviteten i näringslivet efter Liberation Day.

– De borde med all sannolikhet vara ett bolag som snabbt känner att det drar på igen, säger Johan Thorén.

Letar i inhemska sektorer

Erik Lundkvist, investeringschef på Coeli, tror också på en återhämtning 2026 för svensk ekonomi – givet att de aviserade stimulanserna sker på samma gång.

– Frågan är då var man letar någonstans? Jo, det är i inhemska sektorer. Man letar i det som inte har presterat ännu.

”Två spännande case”

Han tar då upp fastighetssektorn, som gått svagt i år, och nämner specifikt hotellfastighetsbolaget Pandox.

Den konjunkturella medvinden och en beteendeförändring sedan pandemin tror han kommer bidra till ett lyft för Pandox.

– Vi lägger en större del av våra pengar på nöjen och resor. Det är ett intressant case, säger han.

Två högbeta-bolag han lyfter, alltså aktier som rör sig mer än börsen, är Arjo och Hansa Biopharma.

– De är båda två spännande case för framtiden.

– Arjo är ett bolag med hög kvalitet och anständig värdering hittills. Det är en typ av bolag som varit i frysboxen väldigt länge. Det tar ett tag innan vi kommer dit. Men trenden är att vi ser en ökad riskvilja, vilket beror på makrofaktorer.

Hansa Biopharma fick nyligen sitt godkännande i sin fas 3-studie.

– Nästa steg är om de ska få snabbspåret för amerikanskt FDA-godkännande, säger han.