Nordea: Gränges volymtillväxt konsekvent högre än marknadens
Prenumerera från 225 kr/mån – magasinet med unika analyser, intervjuer och reportage.
Det skriver Nordea i en analys, där banken uppgraderar rekommendationen för Gränges till köp (behåll), vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om tidigare på fredagen.
"Efter en kursnedgång på cirka 8 procent under de senaste tre månaderna bedömer vi att förhållandet mellan risk och avkastning är attraktivt", heter det i analysen.
Samtidigt pekar bankens indikationer för HVAC-marknaden (värme, ventilation och luftkonditionering) på en tidig återhämtning i USA.
Vidare menar Nordea att Gränges marginaler i Americas bör ligga kvar över historiska nivåer, med stöd av en strukturellt starkare vinstbas.
Lägre investeringar och en normalisering av kapitalbindningen i rörelsekapitalet bör kunna bidra till en betydande förbättring av det fria kassaflödet från 2027 och möjliggöra återköp av aktier, enligt Nordeas analys.
"Med antagandet om oförändrade aluminiumpriser innebär vårt scenario en total utdelning till aktieägarna på cirka 10 procent per år från 2027", skriver banken.
Följ taggar
