Nordea skruvar upp Camurus till ”street high” – ser flera triggers

I samband med analytikerbytet uppdaterar Nordea sina underliggande antaganden, men upprepar köp-rekommendation och höjer sin SOTP-baserade riktkurs (Sum of the parts) till 950 kronor (914).

”Investerarsentimentet förblir svagt, trots att vi bedömer att kärnverksamheten inom behandling av opioidberoende nu innebär en uppsiderisk i förhållande till marknadens prognoser”, skriver banken som vidare uppger att de ser en ”betydande uppsidepotential” från bolagets projektportfölj, främst genom:
a) samarbetet med Eli Lilly, som omfattar upp till fyra månatliga inkretinbaserade behandlingar för fetma.
b) CAM2029, där fas III-data från SORENTO-studien inom den sällsynta cancerformen GEP-NET väntas presenteras.

”Huvudkonkurrenten Indivior har meddelat sin avsikt att lämna Europa och Australien med Sublocade (en långverkande behandling mot opioidberoende), och i början av augusti annonserade bolaget dessutom sin avsikt att fusioneras med ett annat företag. Denna potentiella distraktion kan enligt vår mening skapa möjligheter för Camurus partner Braeburn att vinna marknadsandelar för Brixadi i USA”, skriver Nordea vidare.

Nordeas riktkurshöjning innebär att banken nu, tillsammans med Kempen placerar sig ”street high.”

Övriga analyshus har riktkurser mellan 650-860 kronor. Samtliga med en rekommendation på aktien har ett köpråd på Camurus.

Runt klockan 09.40 var Camurus-aktien upp med 3,9 procent till 631,50 kronor.