Polestar stärker balansräkningen med 600 miljoner dollar
Elbilstillverkaren Polestar stärker sin balansräkning genom en kombination av nytt eget kapital och konvertering av skuld till aktier. Bolaget meddelar under fredagen att den spanska banken Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) och det franska investmentbolaget Natixis investerar sammanlagt 300 miljoner dollar, samtidigt som huvudägaren Geely Sweden Holdings AB omvandlar cirka 300 miljoner dollar i lån till aktier.
Kapitaltillskottet innebär att Polestar tillförs nytt eget kapital från två internationella finansinstitut, som vardera investerar 150 miljoner dollar. Investeringen sker till en kurs om 19,34 dollar per Class A-depåbevis (ADS), motsvarande den volymviktade genomsnittskursen under de senaste tre månaderna före det slutliga avtalet. Efter transaktionen kommer inget av finansinstituten att äga mer än tio procent av Polestars aktier.
Som en del av affären har BBVA och Natixis samtidigt ingått så kallade put options-avtal med ett helägt dotterbolag till Geely Sweden Holdings. Avtalen ger bankerna möjlighet att lämna investeringen efter tre år med en på förhand definierad avkastning.
Upplägget innebär att Geely tar en central roll i finansieringsstrukturen och bär en del av den långsiktiga risken, samtidigt som Polestar kan ta in externt kapital utan att direkt belasta balansräkningen med ytterligare lån.
Geely kvittar lån mot aktier
Utöver bankernas investering har Geely gått med på att konvertera omkring 300 miljoner dollar i utestående lån och ränta till aktier. Lånen härrör från ett terminslåneavtal som ingicks i november 2023. Omvandlingen är villkorad av eventuella regulatoriska godkännanden.
Tillsammans innebär åtgärderna att Polestars eget kapital stärks betydligt, samtidigt som skuldsättningen minskar.
– Dessa transaktioner innebär en väsentlig förstärkning av Polestars likviditet och hjälper till att stärka vår balansräkning. Vi uppskattar Geely Holdings fortsatta stöd och förtroendet de visar för Polestars långsiktiga strategi, säger Polestars vd Michael Lohscheller i ett pressmeddelande.
Hård finansiell press
Beskedet kommer i ett läge där Polestar befinner sig under hård finansiell press. Bolaget har redovisat stora förluster, negativ bruttomarginal och ett fortsatt negativt kassaflöde från den löpande verksamheten, samtidigt som aktien haft en svag utveckling på Nasdaq.
Affären väntas slutföras senast den 23 december och kräver inga regulatoriska godkännanden för bankernas investering. BofA Securities har agerat exklusiv finansiell rådgivare åt Polestar.
Beskedet kommer tre dagar efter att Polestar säkrat en lånefacilitet om upp till 600 miljoner dollar från ett helägt dotterbolag till Geely Sweden Holdings AB. Enligt pressmeddelandet i tisdags kräver de sista 300 miljoner dollar långivarens godkännande baserat på Polestars framtida likviditetsbehov.
Följ taggar
Finansiella instrument i artikeln
