Tvära kast i Intrum – ägare dumpade inför megaemission

Den 7 maj presenterade Intrum siffrorna för sitt första kvartal. Men det var ett annat besked som hamnade i fokus: att det finansiellt pressade kredithanteringsbolaget ska ta in totalt 7,5 miljarder kronor.

Det är en väldigt hög summa, särskilt som Intrum vid beskedet hade ett börsvärde på drygt 5 miljarder kronor.

Marknadens dom blev brutal och aktien rasade nära 27 procent. Utförslöpan fortsatte sedan under hela maj. I maj passade även flera ägare på att dumpa sina aktier. Norska Visit Holding, som ägs av livsmedelsbolaget Saltå Kvarns ordförande Juhani Selvani, och brittiska hedgefonden Caius Capital vräkte ut aktier. Det gjorde även sparare hos Avanza och Nordnet, enligt Holdings.

Den 4 juni meddelades villkoren i kapitalanskaffningen. För varje aktie man äger tilldelas man en teckningsrätt, som i sin tur ger rätt att teckna 18 nya aktier för 2,45 kronor.

På börsen öppnade Intrums aktie brant ned, vände snabbt upp till plus igen, men avslutade dagen med en nedgång på 8,9 procent. På fredagen studsade aktien upp 7,4 procent och på måndagen föll den återigen nära 10 procent.

På tisdagen handlas Intrum för sista dagen med rätt till teckningsrätter. Den som äger aktier vid tisdagen börsstängning kommer tilldelas en teckningsrätt per aktie.

På onsdagen, när Intrum handlas exklusive rätt till teckningsrätter, kommer Intrums aktiekurs att justeras ned, för att avskilja värdet av teckningsrätterna.

Så mycket ”rasar” aktien på onsdag

Den kursen avgörs av tisdagens stängningskurs. Men baserat på måndagens stängningskurs skulle det innebära att aktiens värde justeras ned från 16,70 till 3,20 kronor per aktie. Ett kraftigt ”ras”, men samtidigt får ägarna ta del av teckningsrätter. Varje teckningsrätt får då ett värde på 13,50 kronor. Aktiens nedjusterade värde på 3,20 kronor och teckningsrätten på 13,50 kronor motsvarar de 16,70 kronor som aktien stängde på under måndagen.

Den som inte vill gå in med mer pengar i Intrum kan sälja sina teckningsrätter 15–24 juni. Den som väljer det spåret kommer dock få se sitt innehav spädas ut med totalt 95,7 procent.

Bland de som har åtagit sig att teckna aktier finns bland annat Intrums ordförande, Magnus Lundquist, vd Johan Åkerblom och finanschef Masih Yazdi.

Intrums största ägare, riskkapitalbolaget Nordic Capital, har meddelat att de ska delta i företrädesemissionen, men inte i vilken utsträckning.