Sektorns revansch i uppgången: ”Gick för långt med mjukvara”

Kl. 18.59 på torsdagskvällen har Nasdaq rusat till en 1,5-procentig uppgång.

Trots att halvledarsektornglöder efter Nvidias rapportbesked om att en drygt 70-procentig omsättningsökning väntas kommande räkenskapsår är det mjukvara som går starkast framåt inom tech.

Cybersäkerhetsbolaget Crowdstrike kom med en starka rapport på onsdagskvällen och CRM-jätten Salesforce går under torsdagen mot den bästa dagen på börsen sedan 2020.

Till rapportbeskeden hörde en värdeökning för bolagets investering i Anthropic och en produktlansering i samarbete med AI-startupen som fått namnet Claudeforce.

”Ersätter dem inte”

När samarbetet presenterades under en intervju med CNBC på onsdagskvällen adresserade vd:n Marc Benioff den så kallade ”SaaS-pokalypsen” som delar av marknaden räknat med för bolag inom mjukvarutjänster och kallade narrativet för ”nonsens”.

Benioff menar att banbrytande AI-modeller är beroende av existerande CRM-system inom områden som försäljning, utbildning och administration.

– De ersätter dem inte ... Salesforce befinner sig först och främst i databranschen. De här AI-modellerna behöver den den nivå av intelligens, säkerhet och kontroll för användare (som Salesforce plattform erbjuder), fortsatte han.

Bolag som Booking, IBM och torsdagens största mjukvaruvinnare Service Now och Datadog pekas ut som ytterligare exempel på att AI har potential att lyfta sektorn.

”Gick för lång med mjukvara”

– Marknader gör så här då och då. De går från hejdlös optimism till okuvlig rädsla. Det gick för långt med mjukvara, säger IG:s chefsanalytiker Chris Beauchamp till Wall Street Journal och ser i backspegeln farhågorna om AI som en dödsstöt för sektorns affärsmodeller som överdrivna.

– Ja, det krävs minskningar och förändringar av jobb, och de är smärtsamma, men tills vidare tycker jag att de här bolagen ser ut att rida ut stormen ganska väl.

Mjukvaruraset inleddes i oktober 2025 innan vändningen kom i slutet av mars hade branschindexet S&P 500 Software & Services fallit med över 30 procent.

Analytiker vid Wells Fargo beskriver nedgången som driven av ett felaktigt antagande om att det kommer att bli AI-modeller som kommer att ta hem allt värde som tekniken skapar.

Storbankens analytiker menar att det är tvärtom: att storskaliga språkmodeller kommer att fungera i likhet med elbolag och finnas tillgängliga för alla medan det stora värdet finns i de data bolag som Salesforce sitter på.

”Lägre kostnad för intelligens ökar värdet för existerande data”, skriver de.

Salesforce rapport för årets andra kvartal är enligt Fortune hur bolagets AI- och dataverksamhet sedan i januari 2025 gått från en omsättning på 0,9 till 3,4 miljarder dollar.