Succérapport i heta sektorn – här är förvaltarens favoriter

– Jag tycker fortfarande att NKT är billigt, berättar Coeli-förvaltaren Joel Etzler om ett innehav han haft under fem års tid och som rusat från 200 till omkring 1000 danska kronor per aktie.

I EFN Börslunch på måndagen, alltså innan onsdagens starka rapport från den danska kabeltillverkaren, berättar han om en tilltro till aktier inom elutbyggnad som inte rubbats av kraftiga kursuppgångar.  

Förutom NKT, som är listad i Köpenhamn men som har en svensk vd och betydande tillverkning i Karlskrona, nämner förvaltaren italienska Prysmian och franska Nexans.  

– Det är stora europeiska bolag som bygger högspänningskablar, framförallt. Efterfrågan är hög just nu. Vi behöver mycket mer sammankoppling av elen.

Här ser förvaltaren större potential

Joel Etzler, som bland annat investerar inom förnybar energi, håller dock inte NKT högst just nu.  

– Vi har en större position i Prysmian som är ett italienskt bolag, säger han och tillägger att bolaget är på väg att lista sig i USA vilket kan leda till en ännu högre värdering. 

– Men alla de där bolagen är intressanta. 

Lowina Lundström, som investerar i liknande trender utanför börsen, noterar också att behovet av elutbyggnad är stort: 

– För NKT:s del handlar det dessutom inte bara om att bygga nya nät utan även om att förstärka befintliga elledningar som blivit till åren komna, säger hon om en åldrande infrastruktur: 

– Vi har kommit dit nu, det händer samtidigt i flera länder, fortsätter hon. 

”Planen är superambitiös”

Joel Etzler gillar även aktier i kabelbolagens kunder, eloperatörerna som driftar näten. 

 – Vi äger Eon, National Grid och Iberdrola, säger han om bolag noterade i Tyskland, Storbritannien respektive Spanien. 

– Det är positioner som vi köpt och ägt länge.

Bolagen är till sin natur tråkiga, men har gått starkt de senaste åren. Eftersom de får en avkastning på den utbyggnad som ligger i korten, ser prognosen fortsatt ljus ut, resonerar Joel Etzler. 

 – Den planen som ligger de närmaste fem åren är superambitiös, säger han och fortsätter:  

– Det beror på att vi i Europa har investerat jättemycket i förnybar energiframställning och mer eller mindre glömt bort elnätet. 

Se måndagens ”Börslunch”