Analyshusets Dometic-varning: ”Billig på ytan”
Pareto räknar med en kortsiktig rekyl i Dometic efter gårdagens kraftiga ras efter att bolaget ställt in utdelningen. Men samtidigt varnar analyshuset för att ”aktien är billig på ytan” och ställer sig avvaktande till den.
"Kapitalallokeringen fortsätter att lämna mycket att önska", skriver Pareto.
Dometicaktien föll 19 procent på torsdagen efter att bolaget ställt in sin utdelning. Detta eftersom bolaget har sett en avvaktande marknad i spåren av konflikten i Mellanöstern.
Pareto anser att kursraset är överdrivet och räknar med att aktien kortsiktigt kommer att rekylera. I fredagens inledande handel stiger aktien omkring 3,5 procent.
”Viktigt är att ledningen betonar att detta inte är en vinstvarning (PW), utan snarare speglar tidiga indikationer på att volymerna utvecklas låga ensiffriga till medelhöga ensiffriga procent under förväntningarna”, skriver analyshuset.
Pareto anser att beslutet att slopa utdelningen är rimligt givet den svaga balansräkningen men att ingen utdelning borde ha föreslagits från början.
”Både kommunikationen och kapitalallokeringen fortsätter att lämna mycket att önska”, skriver analyshuset.
Med förhöjda risker i balansräkningen, svag efterfrågan och nedsiderisk varnar Pareto för att aktien bara är ”billig på ytan” och upprepar sin behållstämpel.
”Vi ser bättre risk/reward på annat håll”, skriver analyshuset.
Följ taggar
Finansiella instrument i artikeln
