Analytiker: Köpläge i Volvo – uppsida på 30 procent

I en analys av AB Volvo på tisdagen upprepar Danske bank sin köprekommendation och riktkurs på 350 kronor, vilket innebär att banken ser en uppsida på nära 30 procent i aktien. Drygt 40 minuter efter börsöppningen är Volvoaktien upp omkring 1 procent.

Vid rapporten för det tredje kvartalet, som släpps den 17 oktober, tror Danske bank att Volvo kommer att sänka årets prognos för den Nordamerikanska marknaden från 275.000 tunga lastbilar till 260.000, men behålla sin Europaprognos på 290.000 enheter.

Knepigt i USA

Vid rapporten för det tredje kvartalet släpper Volvo alltid sin marknadsprognos för kommande år. Där tror Danske bank på en liten ökning i Europa, medan man påpekar att situationen är knepigare i Nordamerika där det råder stor osäkerhet kring både tullar och kommande lagstiftning kring utsläppsregler.

“Vi förväntar oss inte att situationen i USA kommer att förbättras snabbt, men lastbilar används, vilket återspeglas i en stark eftermarknadsförsäljning, och eftersom lastbilar används kommer det att finnas en ersättningsmarknad”, skriver banken.

Räknar med vändning i närtid

Ökad produktion i Europa kommer att stödja vinsterna under det andra halvåret i år, tror Danske bank.

Efter en “rekordlång svag global ekonomi” räknar Danske bank nu med en vändning i närtid.

“I ett sådant scenario är Volvo ett av de bästa företagen att vara exponerade mot”, skriver banken.

Danske bank är också trygga med att Volvo kan plocka ut kostnader, hålla uppe priserna samtidigt som kostnaderna för forskning och utveckling har toppat. Banken anser också att strukturella förändringar kommer att öka lönsamheten i Volvos näst största affärsområde Anläggningsmaskiner under 2026. I juni i år meddelade Volvo att man säljer sitt ägande i det kinesiska samriskbolaget SDLG.