Analytiker om Saabs vinstlyft: ”Högt tryck i verksamheten”

Försvarsbolaget Saab har levererar ett rörelseresultat över förväntan och visar stark lönsamhet i första kvartalet.

– Vi har ett produkterbjudande som väl möter de prioriteringar vi ser i länder runtom i världen, säger Micael Johansson i vd-ordet.

Inderes analytiker Renato Rios skriver i ett sms till EFN att Saab levererade ett riktigt starkt kvartal.

”Intäkter och marginal slog våra estimat. Orderingången var svagare än vi hade väntat oss, men det handlar om timing, inte om efterfrågan. Orderingången omvandlas till intäkter i högre takt än väntat, åtminstone i Q1, vilket sannolikt sätter press uppåt på lönsamhetsestimaten”‚ skriver han.

”Högt tryck i verksamheten”

Tom Guinchard, aktieanalytiker på Pareto, konstaterar att ebit-resultatet är klart högre än väntat.

– Tittar man på den breda efterfrågan så är det fortsatt högt tryck i verksamheten. Man öppnade två nya fabriker inom ground combat-system. Det är det som kommer vara en stark drivare för både topline-tillväxt och marginal framöver givet att Dynamics är en stark tillväxtdrivare för gruppen, säger han i EFN:s rapportspecial.

Orderingången för det första kvartalet landade på 18,2 miljarder kronor, vilket var något under förväntan. Orderboken vid periodens slut var 274 miljarder kronor, jämfört med 275 miljarder vid årsskiftet.

På frågan om orderbokens varaktighet framåt säger Tom Guinchard att Saab har en ”otroligt fin portfölj och väldigt brett erbjudande”.

– Inte minst med förväntad Polen-orden under kommande kvartal. De har större plattformarna med ubåtar, Global Eye och Gripen, samtidigt har de det mer kortcykliska i mindre radarsystem och Dynamics med Carl Gustaf. Det finns anledning att tro att orderboken ska fortsätta expandera samtidigt som man tar upp kapaciteten och får högre leveranstakt långt in i 2030 och framåt. 

Spår positiv kursreaktion

Han konstaterar att rapporten är klart bättre än väntat.

– Vi bör se en positiv reaktion i aktien vid öppning, säger Tom Guinchard som tar upp att både Saab och tyska jätten Rheinmetall backat runt 20 procent på börsen de senaste tre månaderna.

Handelsbanken skriver i en färsk analys att de förväntar sig en stillastående reaktion för Saab-aktien då siffrorna i kvartalsrapporten inte stack ut ”särskilt mycket”.

Några minuter efter öppning är Saab-aktien ned runt 1 procent på en röd Stockholmsbörs.

EFN:s analytiker Martin Blomgren säger i sändningen att det är svårt att veta hur varaktig tillväxten kan vara för Saab.

– Aktien drivs ju väldigt mycket av flöden och vad som händer i Iran och i krigssituationen. Orderstocken har nästan alltid varit bra i det här bolaget – sedan handlar det om att få ut det i lönsamhet, säger han.

– Orderstocken är ju enorm så de kommer kunna rida på det i många år framåt.

Peru nobbar Gripen

Under morgonen har samtidigt nya uppgifter kring den möjliga Gripenaffären med Peru kommit. USA:s ambassadör i Peru Bernie Navarro uppgav i ett uttalande daterat på onsdagen att Peru den 20 april gjorde en teknisk underskrift rörande inköp av amerikanska stridsflygplan av typen F-16 från försvarsföretaget Lockheed Martin.

Därmed ser Saab ut att förlora affären med landet.

– Om det är så att Peru har valt F-16 får vi förstås respektera det, säger Saabs vd Micael Johansson i en intervju med Direkt.