Analytiker splittrade om Volvo: "Osäker vinstprofil"

Handelsbankens analytiker menar att den europeiska marknaden håller på att återhämta sig, och håller därför fast vid sin prognos om vinsttillväxt för Volvo.

"Volvos rapport för det andra kvartalet var generellt sett i linje med våra förväntningar med något högre försäljning och (justerat) rörelseresultat men med svagare orderingång för lastvagnar. Vårt huvudscenario står fast, att den europeiska lastvagnsmarknaden håller på att återhämta sig", skriver de i analysen.

Förbättringen i Nordamerika tror de dock inte kommer förrän i slutet av innevarande år, vilket beror på tullosäkerheter. Riktkursen låter de ligga på 335 kronor.

På SEB råder en annan uppfattning

Kollegerna på SEB håller dock inte med. På torsdagen slopade de sin rekommendation, och sänkte riktkursen från 310 till 290 kronor. De baserar sin riktkurs på 1 till 2 procent lägre vinst per aktie för 2025, 2026, och 2027.

"Vi ser fortfarande ett underliggande värde i Volvo, men en osäker vinstprofil under de kommande kvartalen och en till synes brist på bolagsspecifika drivkrafter gör att vi har svårt att se ett tydligt investeringscase på medellång sikt", skriver SEB.

De ser dock en potentiell uppsida om lastbilsmarknaden i Nordamerika återhämtar sig snabbare än förväntat.

Handelsbanken justerar ned rörelseresultat

Även fast Handelsbankens analytiker har en optimistisk syn på Volvos börspotential, och anser att dagens värdering av aktien är för låg, justerar de ned sina estimat för rörelseresultatet –med 1,3 procent för 2025 och 1,5 procent för 2026.

"Aktien förblir ett av våra toppval i sektorn och vi upprepar rekommendationen Köp med riktkursen 335 kronor".

De senaste två månaderna har aktien backat ca 2,5 procent. Det är 13 procentenheter mer än det nordiska sektorsnittet.