Banken: Därför ser vi köpläge i AB Volvo
Nordea uppgraderar Volvo till köp från behåll och räknar med att lastbilstillverkaren kan öka vinsten per aktie med 12 procent under 2026, drivet av förbättrade utsikter i Nordamerika.
Riktkursen sätts till 360 kronor, vilket innebär nytt "street high".
Det framgår av en ny analys.
Nordea bedömer att lastbils-, anläggningsmaskins- och busstillverkaren Volvo är väl positionerat för att dra nytta av en starkare industriell utveckling och banken förväntar sig att Volvo kan visa en tillväxt i vinst per aktie på 12 procent 2026.
Det framgår av en analys där Nordea uppgraderar Volvo till köp från behåll.
Fundamenta inom lastbilsindustrin förbättras, särskilt i Nordamerika, understödda av en starkare ekonomi, högre fraktrater och EPA:s 2027-regleringar som skapar förutsättningar för en förköpseffekt under 2026, menar banken som har höjt sin prognos för Volvos ebit-resultat för 2026 med 11 procent.
”Trots en stark aktiekursutveckling sedan november ser vi ytterligare uppsida, driven av prognosuppgraderingar, generös kapitaldistribution och en omvärdering”, skriver Nordea som menar att Volvoaktien fortfarande handlas med en betydande rabatt jämfört med det viktade jämförelseindexet.
Nordea räknar också med att Volvo ska kunna knapra marknadsandelar i Nordamerika. Detta tack vare nya produkter i kombination med en mindre tulleffekt än rivalerna Daimler Truck och Traton eftersom Volvo har all sin produktion av tunga lastbilar för den nordamerikanska marknaden i USA. Ett liknande resonemang förde SEB och Citi när de i slutet av förra året vände i sin syn på Volvoaktien.
Nordea räknar med att Volvo sänker sin utdelning från 18,50 kronor per aktie i fjol till 16,50 kronor. Det skulle innebära en direkavkastning på omkring 5 procent. Enligt databasen Factset ligger analytikernas snitt på 14,80 kronor per aktie.
Nordeas riktkurs för Volvo är 360 kronor, men bankens styckesvärderingsanalys (SOTP) indikerar ett värde på 425 kronor, enligt analysen. Enligt databasen har därmed Nordea högst riktkurs av de analyshus som bevakar aktien, så kallat "street high".