Börsproffsens ”evighetsportfölj” – aktierna som klarar turbulensen
Satsa på stora investmentbolag och undvik konjunkturkänsliga konsumentvarubolag. Här är experternas tips på aktier som bör växa på lång sikt trots tulloro och volatilitet.
Per H Börjesson, vd Spiltan Invest
Per H Börjesson menar att det är smartast att ha mest svenskt i portföljen, på grund av låg valutarisk, och att det kan finnas lite dolda risker när du köper utländska bolag med andra kulturer. Men det finns också ett amerikanskt bolag som ”Sveriges Warren Buffett” inte kan låta bli att nämna.
– Du vill ha riskspridning och när det kommer till investmentbolag så gäller det att titta på de största.
”Inom industri tycker jag Investor. Då får du alla stora bolag på börsen i princip. Dessutom har de tio procents rabatt. Det var längesen de hade så hög rabatt.”
”Liknar Investor men Lundberg har även fastigheter som är lågt belånade och Hufvudstaden som är lågt belånad.”
”De har ju premie fortfarande men jag tycker de är duktiga och har bra innehav. Bra industrirörelse.”
”Om man ska ha något amerikanskt bolag så tror jag på de med stor kassa och stor exponering mot stora amerikanska börsbolag. Till exempel Berkshire har en otroligt låg risk eftersom de har en så stor kassa. Du kan inte räkna med 20 procent i årlig avkastning, men du kanske får 10 eller 12.”
Robert Oldstrand, aktiestrateg Swedbank
Likt Per H Börjesson så förespråkar Oldstrand tryggheten som finns i större bolag, och att man ska undvika det som är för cykliskt känsligt om man är ute efter trygga val.
– Vi ser ju vissa konsumentvarubolag som fullkomligt har imploderat senaste åren.
Investor
”Investor har avkastat mer än börsen 14 år på raken. Tanken är väl att växa lite mer på den onoterade delen och de har varit duktiga på att växa, så det finns ingen anledning till att de inte kan fortsätta att utvecklas där heller.”
”Assa Abloy är ett kvalitetsbolag som har en stor andel återkommande intäkter. 70 procent av omsättningen kommer från servicemarknad, så det är en ganska stabil bas.”
”Tidigare varit väldigt konjunktursvängigt men börjar stöpas om. De håller upp lönsamheten trots lite turbulenta tider. De har ganska stark balansräkning och ganska låg värdering.”
”En bank bör man ha också i portföljen över tid, även om det kanske inte är det mest spännande att äga. Vi har ju väldigt välkapitaliserade storbanker i Sverige som ger bra utrymme att kunna justera ut utdelningar och banker har klarat av konjunktursvängningar väldigt väl. SEB är den vi förordar just nu bland storbankerna. Den är lite mer cyklisk än andra eftersom man har utlåningsaffärer till företag men kan förväntas ta lite fart här framgent.”
”En aktie som man kan sova tryggt med som ändå säljer tjänster är Securitas, som håller på att stöpas om med mer digitalt innehåll. De kanske inte har världens starkaste balansräkning men har bra kassaflöde som tar ned skuldsättningen. Här har vi också en slutmarknad som kommer finnas där oavsett konjunktur.”
”Har påbörjat en resa med lönsamhetsförbättrande åtgärder. Man ska göra sig av med delar av företagsportföljen för att få ner volatilitet och inteckningar och få bort lite konsumentnära bolag. Lyckas man med det fullt ut så kommer vi ha ett bolag med en aktie som är lågt värderad, har stark balansräkning och som justerar ut väldigt bra utdelning.”
”Har en stabil intäktsbas i ungefär 50 procent av omsättningen återkommande och är lågt värderad. Stark balansräkning, fragmenterad marknad och kan också växa med förvärv.”
Hanna Lindbo, förvaltare Ålandsbanken
Hanna Lindbo har valt ut bolag som hon menar känns tryggare för att de har mer defensiv karaktär, lägre tullrisk och inte är lika konjukturkänsliga som andra.
”Aktien har gått ner mycket senaste året och kommit ner i värderingen. Sentimentet har varit kört i botten men nu tycker vi att det har förbättrats lite. Vi tycker fortsatt att den ser billig ut och vi ser lite positiva triggers. Från och med slutet av maj blev det förbud mot att tillverka kopior av Novos läkemedel Wegovy och det borde vara positivt.”
”De har också har gått ner mycket på oro för tullar och osäkerhet kring amerikanska sjukvårdsprogrammen. Trump har varit ute och snackat om att han vill ha ner läkemedelspriserna men vi tror att det snarare är mellanhänder som tar smällen där. Kina var en stor snackis i höstas men vi har sett i de två senaste rapporterna att försäljningen där inte har påverkats jättemycket. En stark pipeline med nya läkemedel också. Sammanfattningsvis: en stark vinsttillväxt kommande åren, låg värdering och minskad kinarisk.”
”Ett bolag som vi tycker har gjort mycket saker internt för att förbättra lönsamheten. Dels så sålde de Vinda och minskade massaexponeringen med omkring 40 procent. De handlar också sin massa i dollar som har försvagats så det tror vi i närtid kan vara positivt för marginalerna, och värderingen är cirka 20 procent under historiskt snitt.”
Följ taggar
Finansiella instrument i artikeln