Förluster i regionala banker skapar viss bankfrossa
Jämfört med kollapsen av First Brands Group och Tricolor Holdings verkar de förluster som de regionala bankerna Zions och Western Alliance redovisade små, belopp på tiotals miljoner, inte miljarder.
Ändå har de tätt efterföljande avslöjandena om lånebedrägerier återupplivat den underliggande debatten på Wall Street om huruvida eran av lättvindig kapitalanvändning nu är på väg att få konsekvenser, både för banker och andra finansaktörer.
Det rapporterar Bloomberg News
I fallet med Zions och Western Alliance var de påstådda förövarna desamma: investeringsfonder knutna till Andrew Stupin och Gerald Marcil, bland andra parter, lånade pengar för att finansiera sitt köp av nödlidande kommersiella bolån.
Reaktionen på aktiemarknaden var omfattande
En stämning från Zions avslöjade att dess helägda dotterbolag, California Bank & Trust, tillhandahöll 60 miljoner dollar till låntagarna, och att en utredning fann att många av lånehandlingarna och de underliggande fastigheterna hade överförts till andra enheter, anklagelser som Stupin och Marcils advokat sade att de "bestämt förnekar".
Avslöjandena adderar till andra nyliga lånekatastrofer, inklusive subprime-billånegivaren Tricolor Holdings, som ansökte om konkurs förra månaden och utlöste en nästan total förlust på vissa skulder. Därefter följde kollapsen av bildelstillverkaren First Brands Group, som var skyldig mer än 10 miljarder dollar till några av Wall Streets största namn.
Även om Zions och Western Alliance rapporterade relativt små förluster från det påstådda bedrägeriet, var reaktionen från aktieinvesterare betydligt mer omfattande: 74 av de största amerikanska bankerna förlorade mer än 100 miljarder dollar i börsvärde på torsdagen.
"Det här är en bransch där investerare, särskilt de som är nya inom sektorn, tenderar att 'sälja först och ställa frågor senare'", skrev analytiker på JP Morgan i en kommentar.
Dimon: ”Alla bör vara förvarnade”
Jamie Dimon, vd för JP Morgan, sade på tisdagen, före den senaste rundan av avslöjanden, att investerare bör "vara förvarnade" om att fler kreditproblem sannolikt skulle dyka upp.
"När du ser en kackerlacka finns det förmodligen fler. "Alla bör vara förvarnade om detta", sade Dimon efter att hans bank hade redovisat resultatet för tredje kvartalet och beskrivit sin förlust på 170 miljoner dollar från Tricolor.
Stora banker som hans kan relativt lätt absorbera nedskrivningar av den storleken, men totalsummorna är mer oroande för regionala långivare, av vilka vissa själva drabbades av en kris för mindre än tre år sedan.
Zions föll 13 procent den största nedgången på sex månader, efter att banken avslöjat en nedskrivning på 50 miljoner dollar på lånet som undertecknats av dess California Bank & Trust-verksamhet. Western Alliance Bancorp sjönk 11 procent efter att ha meddelat att de gjort lån till samma låntagare.