Jätteförluster skapar bankoro – Fed trappar upp tillsynen
Det skriver Financial Times.
Prenumerera från 225 kr/mån – magasinet med unika analyser, intervjuer och reportage.
Bank of Englands tillsynsmyndighet Prudential Regulation Authority (PRA) och Fed har bett globala banker redogöra för sina exponeringar mot bland andra Jane Street och Citadel Securities. Myndigheterna vill bland annat veta hur stora risker firmorna tar, hur bankernas exponering förändras under handelsdagen och hur riskkontrollerna fungerar.
Granskningen är en del av myndigheternas sedan tidigare pågående arbete med att kartlägga bankernas exponering mot finansiella aktörer utanför banksystemet, men tillsynen av tradingfirmor och market makers har intensifierats efter den senaste marknadsoron.
Tradingfirmor som Jane Street, Citadel Securities, Susquehanna och Hudson River Trading har vuxit snabbt sedan bankerna drog ned på handel för egen räkning efter finanskrisen 2008. Många har sina rötter i market making, men har med tiden byggt upp omfattande egenhandel.
Miljardförlusten sätter riskerna i fokus
Jane Street, som blivit världens mest lönsamma tradingfirma, förlorade 15 miljarder dollar i juli när den långvariga AI-drivna börsuppgången vände. En del av förlusten var kopplad till bolagets investering i Leopold Aschenbrenners hedgefond Situational Awareness. Förlustens storlek har samtidigt satt fokus på tradingfirmornas risktagande och hur riskerna kan spridas till banksystemet.
Bankerna finansierar tradingfirmor och hedgefonder genom så kallad prime brokerage, bland annat genom belåning och handel och clearing av derivat. Det kan innebära stora förluser för bankerna om en stor kund inte fullgör sina åtaganden. Om tillsynsmyndigheterna anser att riskerna är för stora kan bankerna tvingas hålla större likviditetsbuffertar.
PRA skrev i april att myndigheten hade ”sett många företag stärka sin övervakning vid handelsdagens slut och sina stresstester, men ökande exponeringar under handelsdagen – särskilt för företag som erbjuder marknadstillträde, clearing och finansiering till elektroniska marknadsgaranter – fortsätter att innebära potentiella risker”.