Kelly Connelin: Astra Zeneca fortsätter leverera
Astra Zeneca rapporterar en skaplig rapport för det tredje kvartalet och passar samtidigt på att höja helårsprognosen gällande totala intäkter och vinsten per aktie för 2024 från mid teens 13–15 procent till high teens 17–19 procent baserat på stark underliggande tillväxt.
Bolaget växer på rätt ställen inom bland annat onkologi och sällsynta sjukdomar och har god utveckling gällande försäljning av bolagets nyckelprodukter. Omsättningen i tredje kvartalet för kärnverksamheten visade 12 947 miljoner dollar vilket är 1% lägre än analytikerkåren som väntade sig 13 082 miljoner dollar. Samtidigt ser den justerade vinsten per aktie ut att ha hamnat runt en procent över konsensusestimaten på 2,08 dollar per aktie jämfört med väntade 2,06 dollar. Sedan tredje kvartalet 2023 har man vuxit vinsten per aktie med drygt 20 procent från 1,73 dollar. Tittar vi på totala intäkterna för tredje kvartalet så ser vi 13 565 miljoner dollar, vilket är solitt. På det stora hela lär analytikerna behöva revidera upp sina estimat baserat på höjning av helårsprognosen och vinsten per aktie.
Stor investering i USA
Astra Zeneca investerar 3,5 miljarder dollar fram till 2026 inom forskning och utveckling samt tillverkning i USA vilket avancerar och breddar deras innovativa kapacitet.
Bolaget passar även på att släppa statistiskt signifikant och kliniskt meningsfull data i vuxna med neurofibromatos typ 1 där en fas 3-studie gjorts för läkemedlet Koselugo. Tumörminskning som var det primära målet uppnåddes jämfört med placebo.
Utredningen gäller på individnivå
Astra Zeneca kommer att hålla telefonkonferens senare i eftermiddag där det förmodligen kommer ställas en del frågor kring utredningen kopplade till Kina. Man ska komma ihåg att utredningen gäller på individnivå och inte är en direkt utredning mot bolaget. Räknar vi bort alla intäkter från Kina så innebär det 12–13 procent av bolagets totala intäkter. Samtidigt om vi ser till att anklagelserna främst är kopplade till onkologin så svarar den delen för 35 procent nämnda andel vilket innebär runt 5 procent på vinsten per aktie.
Fortsatt stark position trots omständigheterna i Kina
Jag står fast vid att jag anser bolaget levererar fortsatt och är i en stark position trots omständigheterna i Kina. Det är självklart olyckligt att anställda anklagas för att ha utnyttjat sina positioner vid företaget men vd Pascal Soriot är samarbetsvillig med myndigheterna samtidigt som bolaget fortsätter att driva och verka för tillväxt i övriga delar av världen.
Aktien har gått svagt
Aktien har backat närmare 20 procent de senaste två månaderna och handlar i skrivande stund på nivåer runt 3 procent upp från årsskiftet samtidigt som bolaget har höjt sina prognoser och kommit med aggressiva intäktsmål som gäller fram till 2030.
Ibland lönar det sig att gå emot när det ser som mörkast ut, speciellt när bolaget levererar på sina mål.