Rysaren: ”Viktigaste siffran på länge”
Under onsdagen släpps amerikanska konsumentprisindex för december. Utfallet kan påverka aktie- och obligationsmarknaderna markant, samtidigt som det kan forma marknadens förväntningar på Feds räntepolitik under 2025.
Den årliga inflationstakten förväntas öka för tredje månaden i rad, från 2,7 procent i november till 2,9 procent, enligt en Wall Street Journal-enkät bland ekonomer.
Chris Brigati, investeringschef för det Texas-baserade investeringsföretaget SWBC säger till MarketWatch att KPI-siffran för december "kan vara den viktigaste inflationssiffran på länge". Investerare är exponerade för överraskningar åt båda hållen med KPI-rapporten – om KPI skulle överstiga 2,9 kan det leda till en chock för investerare. Starka siffror skulle kunna bekräfta att Fed inte kommer att sänka räntan i år och till och med öppna för diskussioner om en eventuell höjning. Svaga siffror, å andra sidan, skulle kunna lugna marknadens oro.
Michael Reynolds, investeringsstrateg på Glenmede, framhåller att han särskilt kommer att fokusera på den månatliga utvecklingen i ”kärntjänster exklusive bostäder” – ett segment av inflationen som är särskilt svårt att få ner. En månatlig ökning på 0,5 procent, jämfört med ekonomernas prognos på 0,3 procent, skulle kunna skaka om aktie- och obligationsmarknaderna.
Marknadsräntor pressas
För tillfället handlas den tioåriga amerikanska statsobligationen runt 5 procent – en nivå som kan stiga ytterligare beroende på inflationsutvecklingen. Samtidigt har förväntningarna på fler räntesänkningar från Federal Reserve redan minskat. En het inflationsrapport kan minska sannolikheten för ytterligare lättnader.
Medan aktiemarknaden avslutade tisdagen med små rörelser, har inflationsförväntningarna ökat.
En högre än väntad inflationssiffra skulle kunna få investerare att tro att situationen förvärras, säger Gang Hu, trader på New York-baserade WinShore Capital Partners. Samtidigt skulle en siffra som ligger i linje med förväntningarna knappast lugna marknaden.
