Sammanställning: Investmentbolagen som hamnat i fondernas frysbox

EFN har tidigare skrivit om hur de svenska investmentbolagen gått klart sämre än Stockholmsbörsen som helhet.

Bland de största förlorarna finns familjen Tigerschiölds Bure och Douglassfärens maktbolag Latour, båda med aktieras på 20-30 procent i år. Men även Wallenbergs Investor har mött motvind och går en kamp mot klockan för att slå sitt jämförelseindex, en bedrift de lyckats med de senaste 14 åren.

En stor sammanställning från ratinginstitutet Morningstar visar att de svenska fonderna ser svackan i de största investmentbolagen som ett tillfälle att fylla på i sina innehav.

Kartläggningen inkluderar både aktiva och passiva fonder och hur deras aktieinnehav förändrats från årsslutet 2024 till den senaste portföljuppdateringen i år.

– Bland svenskregistrerade fonder syns en försiktig profil. Här är det visserligen fler som köpt än sålt i Investor och Industrivärden, men i övriga bolag är balansen nästan helt jämn. Svenska aktiva fonder har till och med nettosålt i Latour, i kontrast till de internationella aktiva som varit nettoköpare, säger Johanna Englundh, redaktör på Morningstar.

Hon tycker att det tyder på att svenska förvaltare agerar mer taktiskt och selektivt, medan de stora nettoköpen i de största investmentbolagen främst drivs av internationella och passiva flöden.

De köper Investor

Överlägset störst inflöde har Investor, där nettoköpen uppgår till 20,8 miljoner aktier. Morningsstars data visar att bjässar som Spiltans investmentbolagsfond och Swedbank Robur Sverige har legat på köpknappen. Den sistnämnda, med ett totalt förvaltat kapital på drygt 53 miljarder kronor har nettoköpt nära 12 miljoner aktier i Wallenbergfamiljens investmentbolag under 2025.

Samtidigt har kollegorna på Swedbank Robur Access Edge Sweden gått åt det motsatta hållet och nettosålt 3,7 miljoner aktier i Investor under året.

Kvartil tankar Industrivärden

Fredrik Lundberg har med sitt Industrivärden haft en behaglig resa på börsen i år och fått se aktien stiga drygt 8 procent.

De svenska fonderna har nettköpt 3,7 miljoner aktier under året och även här har Spiltans förvaltare för investmentbolagfonden, Erik Brändström och Jörgen Wärmlöv, passat på att fylla på sitt innehav. Totalt har de köpt 819 000 aktier i år. Kvartils investmentbolagsfond tog i början av året en större position i Industrivärden och har därefter fortsatt köpa. Hela deras innehav i Industrivärden är nu värt 1,1 miljarder kronor, enligt ägardatatjänsten Holdings.

Blecher tror på Stenbeck

I Kinnevik, som länge varit ute i kylan, börjar man ana en vändning efter att aktien gått starkast av de större investmentbolagen under 2025.

Fonden Handelsbanken Svenska Småbolag verkar positiva till Cristina Stenbecks återkomst till ordförandeposten och har köpt 2,3 miljoner aktier i år. Simon Blecher, som rattar Carnegies Sverigefond, verkar också tro på en comeback för det sargade investmentbolaget. I år har han tankat 2,4 miljoner aktier.

Fonder säljer Creades

Trion Bure, Creades och Öresund är de bolag som fonderna nettosålt. För Bure och Öresund är det på marginalen, men vad gäller Sven Hagströmers Creades uppgår nettoförsäljningen till nära en miljon aktier.

Största säljare är fonden PriorNilsson Idea, som sålt 943 000 aktier under året.