Space X-noteringen kan slå mot AI-bolagen: ”Behövs sektliknande stöd”

”Elon Musk behöver ett sektliknande stöd bland småsparare”, lyder Market Watchs rubrik inför den IPO som väntas bli tidernas största när Space X siktar in sig på att ta in 75 miljarder dollar och nå ett börsvärde på 1 750 miljarder dollar.

Utifrån fredagskvällens värderingar skulle det göra bolaget till världens åttonde största – i paritet med oljejätten Saudi Aramco som sedan 2019 sitter på det regerande IPO-rekordet.

För att lyckas vänder sig Space X i stor utsträckning till småsparare. Den amerikanska förvaltnings- och mäklarjätten Fidelity har specifikt för Space X samtidigt sänkt sina minimibelopp för IPO-investering radikalt – från brukliga 100 000 till 2 000 dollar – för att småsparare ska kunna köpa in sig i bolaget innan det når börsen.

”Deltagande från småsparare kommer att bli en definierade aspekt av SpaceX-IPO:n”, skriver Truist-analytikern Sam Grelck och pekar på att aktier till ett värde av upp till 23 miljarder – en tredjedel av vad som erbjuds – kan hamna hos enskilda aktiehandlare.

Under fredagen lyfte CNBC frågan om det största fallet för Nasdaq – ned 4,2 procent – kunde vara en förberedande åtgärd bland investerare för att kunna gå in i de stora AI-bolag som är på väg till börsen. Efter Space X väntas Anthropic och Open AI göra samma resa.

– Bland de som vill köpa in sig i Space X IPO nästa vecka är det osannolikt att aktier i (basvarujätten) Procter & Gamble kommer att användas för att finansiera det. Det kommer att bli några av halvledarbolagen, momentumaktierna, eller åtminstone tech i allmänhet ... när bollen väl kommer i rullning, som vi såg i veckan, kan det orsaka ganska turbulenta försäljningar, säger Nationwides chefsstrateg Mark Hackett till CNBC och syftar på Broadcoms branta rapportfall i torsdags.

Framtung avkastning

Bespoke Investment Group har med anledning av de tre AI-noteringar som väntas sammanställt statistik över utvecklingen för New York-börsens tre största noteringar per år som sträcker sig tillbaka till 1998.

Till slutsatserna hör att merparten av avkastningen under bolagens första 12 månader på börsen levereras under den allra första handelsdagen.

Avkastningen beskrivs i genomsnitt som ”imponerande” i samband med den första handelsdagen för att därefter mjukna (se grafik).

Den svagaste perioden infaller historiskt – föga överraskande – efter sex månader. Den tidpunkt då inlåsningsavtal vanligtvis löper ut och ger ursprungliga investerare möjlighet att ta hem vinster.

”Vid det laget är det bara 54 procent av de största IPO:erna under ett givet år som fortfarande befinner sig på plus jämfört med teckningskursen – jämfört med nästan 75 procent efter den första handelsdagen och två tredjedelar 1 eller 3 månader efter den”, skriver Bespoke Investment Group.

Även om statistiken är bakåtblickande beskrivs den ur Bespokes perspektiv som ”en påminnelse om att även stora börsintroduktioner behöver testas av marknaden innan de blir mer tilltalande” för investerare som tar klivet in efter en IPO.

”Om du har möjlighet att få en IPO-allokering tenderar den här typen av investeringar att vara konsekventa vinnare väldigt tidigt”