Storbanken: Då lyfter Wallenbergbolaget - uppsida på 20 procent
Familjen Wallenbergs kullagerjätte SKF:s framsteg i separationen mellan industri- och fordonsdelen gör att den schweiziska storbanken UBS nu skruvar upp riktkursen med en fjärdedel.
"Vi förväntar oss att kapitalmarknadsdagen den 11 november blir en positiv katalysator", skriver banken.
I nästa vecka håller kullagerjätten SKF kapitalmarknadsdag i Stockholm. Då förväntas ledningen med vd Rickard Gustafson i spetsen att ge mer detaljer kring styckningen av bolaget i två delar, där fordonsverksamheten ska särnoteras på Stockholmsbörsen under mitten av 2026.
Det tror den schweiziska storbanken UBS kan bli en trigger för aktien.
"Vi förväntar oss att kapitalmarknadsdagen den 11 november blir en positiv katalysator, med mål för industridelen och en finansiell ram för fordonsverksamheten samt fler detaljer kring marginalförbättringar. Vi ser därför fortsatt ett attraktivt investeringscase för SKF, drivet av omvärderingspotential", skriver UBS i en analys.
Banken räknar med att den kvarvarande industriverksamheten kommer att få ett marginalmål på över 18 procent, sett till justerad rörelsemarginal. Förväntningarna på divisionen för åren 2027-2030 ligger enligt UBS på 17,2 procent.
Skruvar upp vinstförväntningarna
UBS tror inte att SKF kommer att presentera finansiella mål för fordonsdelen men räknar med att man flaggar för ett marginalmål på runt 8 procent. Konsensus ligger på runt 6 procent för åren 2027-2028, enligt EBS.
UBS höjer sin riktkurs till 300 kronor från tidigare 240 kronor. SKF-aktien handlas på onsdagen i toppen av OMXS30-indexet och stiger med drygt 1 procent till runt 250,50 kronor, vilket innebär en uppsida på cirka 20 procent.
UBS skruvar upp vinstförväntningarna för 2025 och 2026 med 7 procent respektive 3 procent, men höjer också sina värderingsmultiplar för de respektive delarna i bolaget. UBS drar bland annat ned rabatten mot jämförelsebolagen eftersom separationen har gjort stora framsteg.
"Avknoppningen av Automotive har gjort betydande framsteg sedan årets början och är nu till 50 procent genomförd, med ledningen som bekräftat målsättningen att notera verksamheten senast till mitten av 2026", skriver banken.
SKF:s största ägare är familjen Wallenbergs privata investmentbolag FAM följt av Christer Gardells aktivistfond Cevian.
Följ taggar
Finansiella instrument i artikeln