Storbanken: Kursraset överdrivet – höjer till köp

Arjo rasade rejält på sin Q3-rapport under förra veckan. Marknadens förväntningar hade sjunkit inför rapporten, men trots det blev resultatet 30 procent sämre än konsensus. Arjo pekade dock på att både orderingången och försäljningstillväxten vid slutet av kvartalet var god, samt guidad för en organisk tillväxt i den nedre delen av det oförändrade intervallet om 3-5 procent.

Handelsbanken skriver i en ny analys att banken ser några potentiella kurstriggers framåt och bedömer att aktien är lockande med 25 procent värderingsrabatt mot sektorn.

"Givet utvecklingen i Q3 sänker vi våra vinstprognoser för innevarande år med 10 procent och 9 respektive 8 procent för 2025-26. Mot bakgrund av detta ser den 18 procentiga kursnedgången överdriven ut och vi bedömer att förhållandet mellan potentiell avkastning och risk förbättrats markant", skriver banken som höjer sin kortsiktiga rekommendation från behåll till köp.

Tycker Arjo är lågt värderat.

"Arjo är lågt värderat mot den egna historiken och med en rabatt om 25 procent mot jämförelsebolag (EV/EBIT 12 mån framåt)", skriver banken vidare.

Den långsiktiga rekommendationen outperform upprepas.

Arjo stiger cirka tre procent i den inledande handeln under måndagen.

Vd:n utnyttjar kursraset

Arjos vd Joacim Lindoff utnyttjade kursraset i aktien genom att köpa fler aktier.
Enligt Nyhetsbyrån Direkt har han köpt 27 500 aktier till kursen 35,97 kronor, vilket gav en total köpeskilling på cirka en miljon kronor.

Även Johan Malmqvist, styrelseordförande i Ajro, tankade aktier för 1,8 miljoner kronor efter raset.