Storbankens varning efter uppgången: ”Spänn fast er”

Den påtagliga AI-oron fick mjukvaruaktier att tappa omkring 1 000 miljarder dollar i marknadsvärde i förra veckan.

Även om S&P 500 och Nasdaq 100 steg rejält på fredagen uteblev uppgången hos flera av de största techbolagen. Amazon, som planerat AI-investeringar på 200 miljarder dollar, backade på börsen då investerare ifrågasatte avkastningen på projektet.

Nu rapporterar Bloomberg att USA-börserna står inför ett fortsatt säljtryck den här veckan från trendföljande algoritmbaserade fonder.

Goldman Sachs handelsdesk skriver att S&P 500-indexet fallit under en kortsiktig teknisk nivå som används av så kallade CTA-hedgefonder, datorstyrda, trendföljande strategier, för att avgöra när de ska sälja aktier.

Enligt Wall Street-jätten väntas hedgefonder fortsätta vara nettosäljare under den kommande veckan, oavsett om börsen stiger eller faller.

Storbanken: ”Spänn fast er”

Goldman Sachs spår att en förnyad nedgång kan utlösa omkring 33 miljarder dollar i försäljningar redan i den här veckan. Skulle säljtrycket fortsätta och breda indexet S&P 500 falla under 6 707 punkter kan det resultera i upp till 80 miljarder dollar i systematiska försäljningar under den kommande månaden, rapporterar Bloomberg.

I ett scenario där marknaden är stillastående väntas CTA-hedgefonderna sälja omkring 15,4 miljarder dollar i amerikanska aktier i veckan. Skulle börsen stiga bedöms fonderna minska sina innehav med omkring 8,7 miljarder dollar.

”Oförmågan att snabbt föra över risk bidrar till mer hackiga intradagsrörelser och fördröjer en stabilisering i den övergripande prisbilden”, skriver Goldman Sachs enligt Bloomberg.

Optionshandlarnas positioner, som tidigare bromsade börssvängningarna, bidrar nu i stället till att förstärka rörelserna, särskilt när handeln är tunn, skriver Bloomberg.

”Spänn fast er”, skriver Goldman Sachs.