Ture Wester: Efter glädjeskuttet – det kan ge börsen ytterligare bränsle
Och framåt blir det extra intressant att lyssna till centralbankscheferna – som kan ge ytterligare bränsle åt börsen.
Tänkvärt är att Trumps plan såg ut att spricka bara några timmar innan beskedet kom igår kväll. Israels flyganfall mot Libanon tidigare under dagen gjorde nämligen Irans chefsförhandlare osugen på att acceptera ett fredsavtal. Flera frågor är dock fortfarande olösta, exempelvis verkar Israel inte särskilt pigga på att bli indragna i uppgörelsen, medan USA uppger att konflikten i Libanon är en del av det avtal som tagits fram. Trump har också varnat för att kriget kan återupptas om parterna inte finner någon tillfredsställande lösning på kärnvapenfrågan.
Trots allt kan man konstatera att ett slut på konflikten i Iran är närmare nu än det har varit under hela våren. Trump skickade igår ut en uppmaning till fartygen i sundet att kasta loss och låta oljan flöda. Mer olja och gas åt världen betyder allt annat lika minskat inflationstryck och att optimismen kan luta sig in hos de deppiga konsumenterna.
Det blir särskilt intressant
Centralbankerna har lutat mer och mer mot ett scenario med räntehöjningar under våren. Därför blir det särskilt intressant att lyssna på den nye FED-chefen Kevin Warshs kommentarer i samband med det räntebesked som lämnas senare i veckan. En mindre hökaktig inställning, med bakgrund av gårdagens besked, skulle kunna ge ytterligare bränsle till börsen.
Låter man drömmen spinna iväg ytterligare finns det förstås mer att ta av. Ett scenario där rapportperioden visar att vinsttillväxten är stark, högkonjunkturen står för dörren och inflationen förblir låg. Sänkta avkastningskrav eldar på börs-haussen. Som grädde på moset finns också ökad produktivitet tack vare AI. Men för att den fantasin ska realiseras måste verkligen alla stjärnor stå rätt.
Sektorerna som gynnas
På kort sikt borde de cykliska bolagen fortsätta att gå starkt. Även flyg- och resesektorn, där ett orosmoln varit ökade bränslepriser, lär dra en lättnadens suck när oljepriset kommer ned. Även de ratade småbolagen och fastighetsbolagen borde kunna lätta från botten i ett scenario med mer trivsam räntemiljö.
På längre sikt lär konflikten än en gång ha synliggjort hur skört Europa och Asien är med sitt beroende av olja och gas. Det borde i sin tur ge tändvätska till energiomställningen. Något exempelvis värmepumpsbolagen skulle gynnas av. Vidare bör bolagen med gruvexponering borde kunna surfa på en allt högre svallande elektrifieringsvåg.
