Volvo köprekas inför rapporten
Volvo spås leverera motståndskraftiga resultat även i en svagare marknad under 2025, enligt nya analyser från Handelsbanken och Kepler Cheuvreux.
Kepler ser möjligheter till en stor extrautdelning nästa år, medan båda analyshusen lyfter fram Volvos motståndskraft och långsiktiga potential.
Handelsbanken skriver i sin analys att den ”fortsätter att se potential för fortsatta förbättringar i Volvos underliggande verksamhet” och pekar på att det ”finns ytterligare strukturella lönsamhetsförbättringar att göra i Mack och Volvo i Nordamerika samt i Renault i Europa”.
Banken räknar med att Volvo kommer att leverera ett motståndskraftigt resultat även om 2025 skulle bli ett tuffare år i Europa och förutspår att det sedan kommer att vända uppåt med en ökad lönsamhet under 2026.
”Vi står fast vid att värderingsmultiplarna borde vara högre givet att Volvo uppvisar en högklassig lönsamhet, en mer motståndskraftig lönsamhetsprofil och fortsatt vinstpotential”, skriver banken samtidigt som den kortsiktiga rekommendation Köp och långsiktiga rekommendation Outperform upprepas med riktkursen 410 kronor på tre års sikt.
Kepler tror på stor extrautdelning
Kepler Cheuvreux förväntar sig att Volvo kommer leverera en bra Q4-rapport och att det bör kunna komma en ”stor extrautdelning” nästa år.
”Volvo är relativt väl förberett för potentiella amerikanska tullar jämfört med sina konkurrenter, eftersom all lastbilsproduktion i NAFTA är USA-baserad”, skriver analyshuset.
Kepler förväntar sig att marknadsvolymerna för lastbilar och anläggningsmaskiner kommer att minska med 5 procent under 2025, efter en nedgång på 10 procent under 2024.
”Vi räknar med att marginalerna kommer att stödjas av avtagande störningar i leveranskedjan och lägre råvarukostnader, vilket till viss del uppväger de lägre volymerna. Vår köprekommendation och riktkurs på 310 kronor upprepas.”
Volvos aktiekurs ligger i skrivande stund på 285 kronor.
