20 aktier som platsar i en hemmagjord globalfond

Den globala aktiemarknaden kan kännas oöverskådlig och det bekväma valet är att slå in på den passiva vägen genom att spara i en global indexfond. Ett utmärkt val för många, men inte oproblematiskt då koncentrationen till amerikanska teknikaktier med all rätt brukar pekas ut som en riskfaktor.

Den enorma koncentrationen bjuder samtidigt på en genväg för den som vill komma åt globalindexfondens fördelar och som är beredd att göra en punktinsats någon gång per år för att bygga och underhålla sitt eget lag. Du behöver helt enkelt inte plocka in särskilt många bjässar i portföljen för att hålla jämna steg med ett världsindex. Ovanpå det kan man sedan spetsa portföljen med andra innehav utifrån sina egna preferenser.

Tänk som en förbundskapten

Det kan liknas vid att tänka och agera som en förbundskapten som börjar bygga sin landslagstrupp uppifrån med en stomme av etablerade stjärnor, utesluter några överskattade föredettingar och sedan kastar in ett par jokrar som kan förändra matchbilden. I det här fallet jokrar som kan bidra till att du över tid har chansen att slå ett globalindex – utan fondavgifter och med en sansad risknivå.

Med den utgångspunkten, och utifrån en bruttolista på de allra största bolagen i världen, har vi tagit fram ett förslag på en global, långsiktig och likaviktad startportfölj med 20 innehav. Få av jättarna är tyvärr lågt värderade men ambitionen är att ändå ha en hyfsad balans mellan offensiva och defensiva krafter, samt att portföljen enkelt ska gå att replikera för en svensk privatsparare och att det ska räcka med någon enstaka ”landslagssamling” per år där truppen ses över.

Aktierna som får en startplats

Nedan går vi kortfattat och sektorvis igenom bolagen som har en startplats i vår globalportfölj - som finns i sin helhet i slutet av artikeln.

IT: Vi bantar den fantastiska sjuan till fyra bolag och tar med Nvidia, Alphabet, Microsoft och Apple. Nvidias chips är navet i AI-utbyggnaden och aktien är faktiskt beskedligt värderad tack vare en otrolig tillväxt. Googleägaren Alphabet lockar med sin mångsidiga exponering med AI-modellen Gemini, egna chip, molntjänster, operativsystem och en makalös datainsamlingskapacitet.

Microsofts tyngd inom molntjänster och mjukvara tror vi inte att man ruckar på så lätt, medan Apples klibbiga ekosystem tillsammans med en hittills ganska sparsmakad investeringstakt på AI-sidan gör bolaget till något av en motvikt i det här gänget – även om värderingen skaver lite. Teslas värdering kan vi däremot inte tugga i oss och Amazon och Meta överlappar till viss del exponeringen som vi redan har, så de lämnas utanför.

Däremot tar vi med både ASML och TSMC som är något av ryggraden i den globala chipproduktionen, och inte mycket talar för att de kan bytas ut under överskådlig tid. Solida startspelare trots en något hög värdering.

Finans: Vi nöjer oss med en finansduo i form av JP Morgan Chase och Visa som tillsammans ger bred täckning över geografier och olika segment inom banking och betalningar. Det finns gott om likvärdiga bankalternativ, och Mastercard är en stark konkurrent till Visas plats men får ändå stå utanför då vi vill hålla antalet innehav nere.

Konsumentbolag: Coca-Cola behöver ingen närmare förklaring och inte heller Netflix. Båda har en given plats i hushåll världen över och i kraft av sin storlek och marknadsposition har de råd att investera tungt i marknadsföring respektive innehåll för att kunna sitta kvar på tronen. Att Netflix förlorade budstriden om Warner Bros tidigare i år ser vi bara som positivt.

Vi drar även några jokerkort i sektorn och kastar in sportjätten Nike vars aktie har packat ihop fullständigt efter en serie av både externa och interna motgångar. En comeback-plan är sjösatt och aktien har sällan värderats lägre, vilket en direktavkastning på 4 procent vittnar om.

Vi plockar även in lyxkonglomeratet LVMH som har fallit brant och mer än halverats från sin topp på Parisbörsen, med oron i Mellanöstern som extra sänke i år. Tillväxten bör återvända, varumärkena är urstarka och med en ovanligt låg värdering kan det vara ett bra utgångsläge för ett köp.

Sista jokern är den snabbväxande e-handlaren Mercado Libre som förenklat kan beskrivas som Sydamerikas Amazon toppat med ett betalnings- och ett annonsben. Dyr, riskabel, men med spännande potential.  

Läkemedel: Beroendet av regulatoriska beslut, patentutgångar och forskningsframgångar gör sektorn svårnavigerad men de ocykliska egenskaperna är ett stort plus. Vi tar in Eli Lilly och Astra Zeneca vars mediciner främst botar eller lindrar effekterna av fetma respektive cancer, vilket innebär att de har en jättemarknad att bearbeta. Även Thermo Fisher som levererar utrustning för laboratorier och diagnostik, och som därför inte står och faller med enskilda läkemedel, tar vi in.

Industri: Det amerikanska industrikonglomeratet ITW, Illinois Tool Works, med allt från svetsar och ugnar till fästelement och storköksutrustning i sin portfölj är lite av en verkstadsdoldis. Bolaget har gjort en maffig lönsamhetsresa som inte har nått slutstationen, man har en hög avkastning på kapitalet och en imponerande svit med obrutna utdelningshöjningar i drygt 60 år.

Vi satsar också på att den finländska hiss- och rulltrappsjätten Kone, som vill köpa TKE och bli störst i världen, på sikt kommer in i börsvärmen igen. Svensk-schweiziska ABB som ligger helt rätt positionerade mot automations- och elektrifieringstrenden får också en plats, samt med viss tvekan konglomeratet Berkshire Hathaway. Vad Berkshire blir utan Buffett bakom spakarna är ett oskrivet kort men den extrema långsiktigheten är ett signum och deras börs- och onoterade bolagsportfölj ger stor riskspridning, samtidigt som den monsterstora kassan kan bli ett trumfkort om börsen faller.

Källa: S&P/Factset