Analytiker: Extrautdelning hägrar i Wallenbergs Atlas Copco

Som EFN rapporterade redan före Atlas Copcos kapitalmarknadsdag på onsdagen är det hög tid för verkstadsbjässen med vd Vagner Rego att nästa år göra en extrautdelning till aktieägarna. Senast var 2022 och de senaste decennierna har det aldrig gått mer än fyra år mellan två extrautdelningar. Bolaget närmar sig också i rask takt en nettokassa.

Efter kapitalmarknadsdagen uppger Pareto att man nu räknar med en extrautdelning på 3 kronor per aktie, utöver en ordinarie utdelning på 3 kronor per aktie.

Det skulle innebära en direktavkastning på drygt 4 procent för B-aktien.

Kepler Cheuvreux tror på en extrautdelning på 3,2 kronor per aktie utöver en ordinarie utdelning på 3 kronor per aktie och noterar att konsensus ligger på en utdelning på 3,1 kronor.

”Vi vill inte vara underviktade Atlas Copco”

Ålandsbanken noterar att ledningens kommentarer i samband med kapitalmarknadsdagen ger stöd åt deras syn att Atlas Copco kan göra en extrautdelning 4,6-9,2 kronor per aktie nästa år. Tillsammans med en ordinarie utdelning på 3 kronor ger det en direktavkastning 5,5-8,9 procent.

Ålandsbanken ser också positivt på att Atlas Copcos ledning räknar med att kunna återställa marginalerna till historiska nivåer då efterfrågan tar fart.

Pareto upprepar sin köpstämpel och riktkurs på 190 kronor och utesluter inte att Atlas Copco kommer att kunna växa snabbare än tillväxmålet på 8 procent per år tack vare de starka drivkrafterna inom Vakuumteknik, som har en stor exponering mot halvledarindustrin.

”Vi vill inte vara underviktade Atlas Copco in i nästa återhämtningsfas”, skriver analyshuset.

Kepler Cheuvreux noterar att Atlas Copco inte gav några besked om när en ny investeringscykel i halvledarindustrin kan ta fart, men räknar med en gradvis återhämtning under 2026. Atlas Copco uppgav på onsdagen att man ser en årlig efterfrågeökning på halvledarmaterial på 7 procent per år fram till 2030.

”Sammantaget bekräftar kapitalmarknadsdagen vår tidigare uppfattning. Vacuum Technique väntas återgå till god tillväxt under 2026 och den starka halvledarmarknaden bör bestå flera år framåt”.

”Ett av de mest attraktiva bolagen”

Kepler behåller sin köprekommendation och riktkurs på 200 kronor.

”Atlas Copco behåller därmed sin position som ett av de mest attraktiva bolagen bland svenska verkstadsbolag.”

Citi upprepar sin köpstämpel och riktkurs på 192 kronor per aktie och noterar att kapitalmarknadsdagen ger stöd åt deras tes att Vakuumteknik kommer att växa med 10 procent per år fram till 2030.

Citi noterar också att budskapet att marginalerna ska återhämta sig till historiska nivåer ger en uppsida i förhållande till analytikerkårens förväntningar.

Atlas Copco handlas på torsdagen upp 0,6 procent till 142 kronor för B-aktien och drygt 157 kronor för A-aktien.

Atlas Copcos största ägare är familjen Wallenbergs maktbolag Investor med ordförande Jacob Wallenberg