Banken: Fortsatt köpläge i Atlas Copco efter drömstarten – extrautdelning hägrar

Som EFN rapporterat har Atlas Copco med vd Vagner Rego fått en drömstart på det nya börsåret. Den amerikanska storbanken Citi noterar att aktien överpresterat mot europeisk verkstad med 10 procentenheter de senaste 3 månaderna.

Trots det anser banken att det är fortsatt köpläge i aktien, och höjer riktkursen till 215 kronor från 192 kronor.

Extrautdelning ligger i korten

Atlas Copco rapporterar den 27 januari och Citi tror att aktien kan få stöd på rapportdagen av en sannolik extrautdelning på 3 kronor per aktie. Citi noterar att skuldsättningen redan vid rapporten för det tredje kvartalet var på samma nivå som vid senaste extrautdelningen 2022. Som EFN rapporterat är det ur ett historiskt perspektiv hög tid för Atlas Copco att leverera en extrautdelning. Sedan åtminstone 2005 har det aldrig gått mer än fyra år mellan Atlas Copcos extrautdelningar.

Extrautdelning tillsammans med orderingången i affärsområdet Vakuumteknik samt utsikterna framåt är de stora diskussionsämnena inför rapporten, enligt Citi,

Vakuumteknik har en stor exponering mot halvledarsektorn där det har kommit flera positiva nyheter den senaste tiden. Citi räknar med en orderingång för Vakuumteknik på 9,3 miljarder kronor, 7 procent över konsensus. Affärsområdet har haft en negativ organisk försäljningstillväxt sju kvartal i rad och en vändning för orderingången har pekats ut som en nyckel för fortsatta kursuppgångar.

Låga förväntningar för kompressorerna

Citi anser också att tillväxtförväntningarna för affärsområdet Kompressorteknik, som är Atlas Copcos största, ser för låga ut under 2026.

"Vi bedömer att efterfrågan inom halvledarsektorn ännu inte är tillräckligt stark för att motivera en uppreviderad prognos, men vi anser att en tvåsiffrig orderökning inom Vakuumteknik, en extra utdelning samt order och marginaler i linje med förväntningarna inom Kompressorteknik, Energiteknik och Industriteknik bör vara tillräckligt för att ge en positiv aktiekursreaktion vid rapporten", skriver Citi.

Atlas Copcos största ägare är familjen Wallenbergs maktbolag Investor, som rapporterar på torsdagen.