DNB Carnegie: Botten är satt – New Wave ska upp
I år räknar investmentbanken med att omsättningen ökar 10 procent – och ser ett betydande vinstlyft framför sig.
”Nu börjar det ljusna”, skriver man i sin analys.
Varumärkesbolaget New Wave har haft en svag kursutveckling sedan årsskiftet samtidigt som Stockholmsbörsens breda index stigit ett par procent.
Bolaget var en av pandemiårens stora vinnare på börsen – men efter det har marginalen pressats och aktien handlats i sidled, skriver DNB Carnegie.
Nu börjar det dock ljusna för vd:n Torsten Janssons livsverk, konstaterar investmentbanken.
”Under första kvartalet fortsatte New Wave att prestera väl i en svår detaljhandelsmiljö. Bolagets organiska tillväxt nådde 2,9 procent i årstakt, drivet av koncernens nyckelvarumärken (inte minst Craft). Marknadsandelsvinsterna i den nuvarande svaga marknaden i kombination med en stärkt bruttomarginal lär ge god avkastning när efterfrågan förbättras”, skriver man.
Ser uppsida på 32 procent
DNB Carnegie argumenterar för att 2025 utgjorde botten för bolaget och tror att omsättningen ökar tvåsiffrigt i år, samt att ebita-marginalen stärks till 12,7 procent.
”Det ger en EV/EBITA-multipel på ungefär 11,5x respektive ett justerat P/E-tal på drygt 13x – nivåer som inte speglar bolagets kvaliteter och tillväxtutsikter. Vår riktkurs baseras på bolagets historiska värderingsmultiplar från de senaste tio åren applicerade på våra prognoser för 2027–28”.
DNB Carnegie sätter en riktkurs på 130 kronor, vilket innebär en uppsida på 32 procent från den nuvarande kursnivån.
Följ taggar
