Experterna om börsuppgången: ”Måste ha rätt aktier”

Stockholmsbörsen lyfter under tisdagens inledande handel i kölvattnet av Wall Street kraftiga uppgång under måndagen. Vid klockan 12 är både OMXSPI och OMXS30 upp drygt 1 procent. Tidigare under förmiddagen slog även OMXSPI nytt rekord.

Stefan Olofsson, förvaltare på Sensor Fonder, är positivt inställd och tror att marknaden kommer stiga även framåt.

– Min börskänsla är positiv. Vi har placerat vår fond för vidare uppgång och tror på nya all time high. Vi hedgar inte men vi ökar och minskar vår aktieexponering i fonden och i dagsläget ligger vi lite över 70 procent i aktier, vårat snitt sedan 2009 är runt 64 procent, så vi ligger lite på uppsidan, säger han i EFN Morgon.

Joe Tracey, mäklare på Handelsbanken och evig ”permabull”, säger att han de senaste veckorna varit lite orolig med mellanårsval, Irankriget, högt oljepris och Anthropics IPO att ha i beaktning.

– Det är mycket där ute i marknaden i dag som man ska ta hänsyn till. Så att du måste ha de rätta aktierna i den här marknaden idag och vara på den säkra sidan, säger han.

Större ifrågasättande mot datacenter

Han säger att förra veckans nedgång drivet av AI-handeln och Demokraternas vinst i mellanårsvalet kanske var något av en överreaktion, även om utfallet var en stor smäll mot datacenter och AI-boomen.

– Men det tar tid innan Demokraterna tar över så jag tror det här var ett reflexrally på nyheterna, men det kommer vara större ifrågasättande mot datacenter nu.

Slagig rapportperiod trots starka siffror

Samtidigt som indexen i Sverige och i USA fortsatt är uppe och nosar på nya rekordnivåer handlas de AI-relaternade aktierna och börsens stora vinnare på haussen en bra bit bortom toppnoteringarna.

Stefan Olofsson säger att det gäller även för de svenska bolagen som Atlas Copco, ABB och Munters som alla vunnit på utbyggnaden av AI. Han tycker Sverige hade en väldigt bra rapportsäsong men att kursreaktionerna var vädligt dåliga, framför allt för de stora verkstadsbolagen men även för bankerna.

– Det var en rätt rolig rapportsäsong på det sättet tycker jag. Först föll telekombolagen på grund av att Space X skulle köpa bandbredd i USA, sen föll verkstadsbolagen på AI-oron och sist bankerna på riskexponeringsmodellerna.

– Det var en väldigt slagig rapportperiod även för stabila sektorer. Men sen var rapporterna i sig väldigt starka överlag. Verkstadsbolagen hade fantastiska orderingångar och bankerna ser väldigt starka ut i framtiden med lite högre räntor som kommer gynna räntenettot, säger han.

Bra att äga bank

De båda experterna är positivt inställda till banksektorn och Joe Tracey säger att som investerare är du väldigt nöjd om du äger nordiska banker.

Han lyfter Nordea som ett exempel som under måndagen dömdes till att betala 155 miljoner danska kronor i böter för brott mot penningtvättslagen, betydligt mindre än de 6,6 miljarder kronor som åklagaren hade yrkat på.

– Jag tycker att du kan äga Swedbank och banker överhuvudtaget ska du äga i Skandinavien, säger han.

Invändningen många har mot sektorn är den starka kursuppgång som sektorn haft den senaste tiden när konsumenten nu också är lite oroliga över ekonomin.

”Lika bra att äga allihopa”

Samtidigt är bankerna fortfarande väldigt lågt värderade jämfört med börsen som helhet.

– Vi tycker att den riskpremie som finns i att äga bank borde minska så vi tycker ett P/E tal närmare 15 är rimligt. Bara där får du en kursuppgång, säger han.

– Utländska ägare älskar att äga nordiska banker. De har bra insyn i vad vi gör och det känns stabilt att äga nordisk bank, säger Joe Tracey.

Stefan Olofsson och Sensor Fonder äger Swedbank, Nordea och SEB i deras Sverigefond.

– De växeldrar mycket. SEB gick ner för ett par kvartal sedan på sin rapport och sen gick den jättestarkt innan nya bakslag på den. Handelsbanken har varit mer jämn den senaste tiden och tickat på utan några stora bakslag. Det är ganska bra att sprida ut sig och har man en femårshorisont är det nog lika bra att äga allihopa.

Se hela avsnittet av EFN Morgon här: