Proffsen: Åtta aktier att köpa inför rapportfloden

Nästa vecka smyger rapportsäsongen igång för att sedan smälla till ordentligt veckan därpå. Under några få dagar är det dags för majoriteten av Stockholmsbörsens bolag att öppna böckerna innan semestern. Halvårsstrecket har passerat och sedan årsskiftet är Stockholmsbörsen i princip oförändrad efter en stökig tullvår som har stärkt kronan ordentligt mot dollarn. 

– Att börsen har gått ner nu indikerar att förväntningarna är lite lägre än tidigare. Så börsen har ett väldigt bra utgångsläge för att kunna överraska på uppsidan och bolagen kan nog komma undan med en hel del. Jag tror att lokala svenska bolag kan vara bra att rikta in sig på den här rapportperioden när dollarn har försvagats, säger daytradern och poddprofilen John Skogman och fortsätter:

– Det jag är mest fascinerad över är att världen inte verkar ha förstått att en svagare dollar är precis vad Donald Trump vill ha och har siktat på. Det kan ge lite motvind för verkstadsbolagen men en svagare dollar ser jag inte som skäl till oro just nu. Bolag som kan få en smäll är de som inte är sektorledare som exempelvis Essity och Elekta. De kan nog få det tufft när en svag dollar gynnar deras amerikanska konkurrenter. 

Lägre förväntningar inför rapporterna

Först på tur när rapportsäsongen rullar igång är fastighetssektorn. På fredag kickar Diös, Atrium Ljungberg, Catena och Platzer igång nästa veckas fastighetsfiesta när övriga bolag i sektorn rapporterar. Bolagen har pressats av höga räntor som slagit hårt mot sektorn som nu kan se vändningen, menar Mattias Isakson, chefsstrateg på Swedbank.

– Med lägre räntenivåer är det ett bra utgångsläge för bolagen som har haft det tufft. Vår favorit i sektorn är intäktsstabila Balder med en sektorrabatt som ser intressant ut. Även närbesläktade bolaget NCC som också kan gynnas av infrastruktursatsningarna och har en bra direktavkastning, säger han och får medhåll från John Skogman om sektorns vändning. 

– Bland fastighetsbolagen är det bara att välja och vraka inför rapporterna. Räntan har kommit ner ordentligt och nu kommer det synas i fastighetssektorn likt nischbankerna när det kickar in. Även konsultbolag som Knowit och Afry kan få avstamp efter ett riktigt vidrigt år. Andra kvartalet väntas bli ganska dåligt med färre arbetsdagar och aktierna har därför haft det tufft. Men får vi se att det ser lovande ut framåt kan det ge ett rapportlyft. 

"Tänk inhemsk potential"

I Swedbanks senaste investeringsstrategi för juli behåller storbanken sin neutrala rekommendation för aktier med Sverige och Europa före amerikanska aktier. Anledningen hänvisas till konjunkturen, finanspolitiken, valutan samt nya satsningar inom infrastruktur och försvar. 

– Jag tror inte att man ska gå all in på varken defensivt eller cykliskt, det bästa är att sprida ut innehaven och tänka inhemsk potential. Och då dra nytta av Sveriges återkomst och finanspolitiska åtgärder ute i Europa, säger Mattias Isakson. 

– Inom infrastruktur ser vi köpläge i Sweco och Afry som båda har intressanta värderingar och som kan dra nytta av satsningarna framåt. Även MTG bör få en omvärdering nu efter förvärvet i slutet av förra året och som är intressant oavsett vad som händer i USA.

Sektorerna med köpläge

Chefsstrategens tips inför rapportsäsongen är försiktighet. Givet omvärldsläget är marknaden förvånansvärt optimistisk menar han, samtidigt som det finns en viss grundoptimism i ekonomin. 

– Generellt tror jag att banksektorn kommer fortsätta gå bra nu när Sverige förhoppningsvis är i ett läge där vi ser en tydligare återhämtning. Vill man ha exponering mot svensk verkstad är AB Volvo ett bra alternativ med ett väldigt tydligt värderingsstöd, säger han. 

I sektorn ser John Skogman köpläge i bilsäkerhetsbolaget Autoliv inför rapportsläppet den 18 juli. 

– Autoliv har gått lite under radarn under hela bilkrisen och skulle kunna ha ett fantastiskt utgångsläge om det vänder. Det är lågt värderat och har tappat en del då de värderas mycket i dollar. Ingen har riktigt velat ta i fordonsindustrin som har pressats, men det finns fler märken än Volvo Cars och Autoliv står redo att visa framfötterna.