Proffset ser en ”gyllene möjlighet” i McDonalds
McDonalds-aktien har länge stått och stampat kring 300 dollar.
Men nu ser investmentbanken Oppenheimer en ”gyllene möjlighet” i den amerikanska snabbmatsgiganten.
– De bolagsspecifika medvindarna på medellång sikt är för starka för att ignoreras, säger analytikern Brian Bittner i en analys som CNBC tagit del av.
Enligt Oppenheimer är det McDonalds exponering mot låginkomstkonsumenten som är den främsta orsaken till den svaga kursutvecklingen. Gruppen har minskat kraftigt inom snabbmatssektorn de senaste två åren, vilket pressat försäljning, marginaler och vinstprognoser.
Men nu kan det vara läge för ett trendbrott, i alla fall om du frågar Oppenheimers analytiker Brian Bittner, som uppgraderat sin rekommendation från perform till outperform och satt en riktkurs på 355 dollar, vilket innebär en uppsida på 17 procent från nuvarande nivåer.
– Vi ser en gyllene möjlighet att höja rekommendationen för MCD efter 15 månader fast i ett handelsintervall runt 300 dollar. Aktien har varit intervalbunden under stora delar av de senaste två åren, samtidigt som negativa vinstrevideringar varit ett återkommande tema sedan början av 2024. Den här dynamiken har drivits av svagare utveckling i jämförbar försäljning och marginalpress i förhållande till marknadens ursprungliga förväntningar, säger han.
Medvindarna är ”för starka för att ignoreras”
Bittner ser framför allt förutsättningar för förbättrad försäljning framåt. Enligt analytikern finns en tydlig uppsida i den jämförbara försäljningen i USA, medan momentumet i den internationella verksamheten fortsatt är starkt.
– Internationella marknader står för omkring 70 procent av McDonalds globala restaurangnätverk, med en enhetstillväxt på över 6 procent och inga tecken på försvagning, säger Bittner.
Han anser även att marknaden underskattar McDonalds strukturella styrkor, där både tillväxten i antal restauranger och en stark innovationspipeline med en uppdaterad dryckesplattform ingår. Dessutom ser han tecken på stabilisering hos låginkomstkonsumenten.
– MCD kan bli mer attraktiv för investerare vid minsta tecken på en vändning i lågsegmentet. Invändningarna kommer att handla om ”hälsotrenden” och värderingen, men vi anser att de bolagsspecifika medvindarna på medellång sikt är för starka för att ignoreras.