SHB om Skistars rapport: Då är det köpläge
Skistar redovisade en omsättning och ett resultat som var något under Bloombergs konsensus.
”Vi sammanfattar Q2-rapporten som stabil, med bekräftad kvartalsrekordvinst, även om utfallet och bokningarna var något under våra höga förväntningar”.
Skistar gjorde ett rekordkvartal, men både omsättningen och rörelseresultatet kom in strax under analytikernas förväntningar.
Bokningsvolymerna för resten av vintersäsongen är 2,7 procent lägre än under jämförelseperioden, vilket kom in under SHB:s förväntningar om oförändrade volymer.
”Särskilt kring påsk är en stor andel av skidgästerna ägare av fritidsboenden, varför vi bedömer att Skistars bokningssiffror kan vara något missvisande och inte fullt ut speglar det totala antalet gäster under den viktiga påskperioden”, skriver banken i en snabbanalys.
Justerat för exploateringsvinster var rörelseresultatet 8 procent högre än under jämförelsekvartalet i fjol. Skistar exploaterar liftnära boenden som sedan säljs till privatpersoner.
Höga förväntningar – då är det köpläge
”Exploateringsvinster är volatila och vi förväntar oss att kommande kvartal blir bättre”, skriver SHB.
Handelsbanken tror nu att helårskonsensus för rörelseresultatet kommer att justeras ned med 2-3 procent och att aktien kan komma att utvecklas något svagare än marknaden i dag. Om aktien skulle falla mycket och komma ner med 5 procent ser de nedgången som ett ”bra köpläge”.
”Vi sammanfattar Q2-rapporten som stabil, med bekräftad kvartalsrekordvinst, även om utfallet och bokningarna var något under våra höga förväntningar", heter det i analysen.
