Fyra AI-vinnare att plocka upp – strategen: ”De är jättevinnare”
– Ett bra exempel på ett bolag som är en riktig vinnare på den starkaste makrotrenden vi har, säger han i EFN Morgon.
Prenumerera från 225 kr/mån – magasinet med unika analyser, intervjuer och reportage.
Nygammal AI-rädsla sätter skräck i mjukvarubolagen på Wall Street. I och med att haussen för artificiell intelligens verkar vara tillbaka ser nu SEB:s aktiestrateg Esbjörn Lundevall att det kan vara läge att plocka upp de svenska och nordiska AI-vinnarna då värderingsmultiplarna kommit ner trots stigande vinster.
Bland annat tycker han klimathanteringsbolaget Munters ser intressant ut.
Där ser han hur p/e-talet i stort sett bottnat trots att vinsttillväxten fortsatt förväntas vara hög, men säger att det finns en oro för att marginalförbättringarna som förväntas av investeringarna i USA kan dröja lite.
– Jag utesluter inte att vinsttillväxten blir något långsammare än vad som antyds, men det är likväl så när man ser deras orderingång att de är jättevinnare på det här, säger han i EFN Morgon.
En farhåga enligt Robin Berglund, företagsrådgivare på Redeye, är att Munters intäkter är för projektbaserade.
– De har inte så mycket efterservicemarknad och jag tror det är det som också investerarna dragit sig öronen åt det här året, säger han.
Esbjörn Lundevall håller med om att det är bättre i det långa perspektivet med en större andel återkommande intäkter.
– Men samtidigt är de en vinnare på den här boomen och jag tror att vi har flera år kvar av den.
Wallenbergsfärens verkstadsbolag i bra sits
Wallenbergsfärens finska verkstadsbolag Wärtsilä, vars aktie haft en svagare sommar, följer samma mönster som Munters, enligt SEB:s aktiestrateg. Han säger att bolaget sitter i en fantastisk sits för elförsörjningen till nya datacenter och en fenomenal vinstutveckling
– Svagheten i deras kvartalsrapport var att den var så stark. Du hade så stark ordertillväxt att de samtidigt flaggar för att härifrån planar det ut lite grann.
– Det hade varit bättre om några ordrar hade väntat och hamnat redan i Q2 så du kunde haft samma momentum framåt, säger han.
Vändning i sikte för kabeltillverkaren
För kabeltillverkaren Hexatronic ser han ett bolag med historiskt hög volatilitet men som börjat omvärderats när flera delar av bolaget fått AI-relaterade drivkrafter.
– Där har vi haft en serie av elva dåliga kvartal med krympande vinst innan Q2 där vi såg en vändning och vi ser en ytterligare acceleration under resten av året.
Bolaget handlas i dag till en värdering om p/e 15.
– Också ett jättebra exempel på ett bolag som är en riktig vinnare på den starkaste makrotrenden vi har, men där värderingsmultiplarna inte alls är särskilt höga.
Maskritarbolaget kan överraska
Om det är något bolag som han tror kan överraska på den positiva sidan i förhållande till konsensusprognoserna är det maskritarbolaget Mycronic.
De har i sin tur en inte lika iögonfallande låga värdering jämfört med de andra, samtidigt som den har kommit ner från toppen. Även för Mycronic spår Esbjörn Lundevall en positiv utveckling framöver.
– Det skulle förvåna mig om vi inte ser en bra fart i orderingången mot slutet av året, drivet av lite nya produktlanseringar samtidigt som de AI-exponerade segmenten kommer fortsätta rida den vågen i ett par år till, säger han.
